本周锂电池板块，宁德时代发布全球首个零辅源光储融合解决方案，实现毫秒级功率控制，同时充放电效率提升 10%。厦门新能安（ATL 与 CATL 的合资公司）发布昆仑系列15000 次超长循环锂电池，达到匹配光伏设备寿命 20 年以上，解决光储项目运营周期内需要更换电池的痛点。小鹏发布 23 年一季报，23Q1 公司毛利率 1.7%，同比-11pct，环比-7pct；汽车业务毛利率-2.5%，同比-13pct，环比-8pct，毛利率下降与促销有关。

(资料图)

根据各储能网站统计，23 年 4 月，国内储能 EPC 和系统招标 17.5 GWh，环比增长 56%。5 月截至 26 号，国内储能 EPC 和系统招标 3.6 GWh。我们认为短期结合 23 年 1 季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】、【尚太科技】。

光伏：光伏：当前光伏行业已到历史估值低位，短期已经有反弹趋势，组件价格已相对去年大幅下调，需求端无需担忧，进入 Q2 后国内地面电站将逐步起量，重点关注具备α 的相关环节：

1）紧缺环节石英砂：【欧晶科技】、【 TCL 中环】、【双良节能】、【石英股份】（建材组）； 2）优势一体化：【晶澳科技】、【晶科能源】、【天合光能】、【隆基绿能】、【东方日升】；3）新电池技术兑现：【爱旭股份】、【钧达股份】等。

光伏玻璃市场保持稳定，价格走势仍需观望。本周光伏玻璃报价维持稳定，3.2mm、2.0mm 光伏玻璃价格分别为 25.5-26.5 元/平方米、18.0-19.0 元/平方米。目前已至光伏玻璃定价末期，据 SMM 了解到，6 月光伏玻璃价格受近期成交不加以及成本支撑力减弱的影响，价格大概率走跌。

本周国内 EVA 市场均价小幅下行，国内 EVA 市场清淡不改。 5 月 26 日，国内市场 EVA 均价为 14125 元/吨，周环比跌幅 1.3%。上游原料石化企业对外价格窄幅下调，商谈重心范围内整理。下游需求刚需跟进，市场供应压力加大，市场缺乏消息指引，业者随行就市出货为主。国内市场 EVA 粒子价格弱势下行，预计延续盘整态势。光伏胶膜本周价格缓慢下跌。 EVA 成交价格普遍下浮到 15000-15500元/吨之间，胶膜厂与贸易商采购积极性上行，eva 光伏料开始去库。EVA 胶膜与 POE胶膜均价分别为 17/10.5 元/平方。本周开始计划下月排产，订单量预计比 5 月抬升明显，poe 胶膜价格方面预计阶段性有继续下浮的可能。

伏背板本周价格保持稳定。本周光伏背板价格为 9.5 元/平方米，与上周保持一致。美国政府可能在今年年底开始回购原油以补充战略石油储备，美国在线石油和天然气钻井平台数量创 2 月以来最大降幅。聚酯行业开工负荷稳至 83.67%，聚酯原料 PTA 现货价格下跌，聚酯原料乙二醇现货价格上涨，聚酯市场产销整体一般

风电：

事件： 5 月 24 日，广东省发改委发布《广东省能源局关于印发广东省推进能源高质量发展实施方案的通知》（2023-2025 年）。《通知》指出，大力发展可再生能源。规模化开发海上风电。推动海上风能资源集中连片开发利用，打造广东海上风电基地；加快推动已纳入规划的海上风电场址建设；有序推进国管海域场址项目试点示范，组织做好新项目业主竞争性配置和国管海域项目示范开发等工作。计划新增建成阳江沙扒、汕尾甲子、汕头勒门、揭阳神泉、惠州港口、湛江外罗、珠海金湾等约 8GW 海上风电项目；开工建设阳江青洲、阳江帆石、汕尾红海湾、珠海高栏等约 12GW 海上风电项目。

广东加快海风项目进展，未来开发潜力可期。广东拥有海岸线 4300KM,海上风电资源潜力巨大，海上建设进展处于全国前列。从项目进展看，据已发布新间统计，22年全国实现海风全容量并网项目达 4.2GW,其中广东省完成 1.4GW,占比达 33%。同时，据不完全统计，21 年海风平价以来，广东启动海上风机招标达 8GW（含 EPC）,占比 36%,位居第一，领先全国。从项目储备看，据不完全统计，广东目前未并网项目达 29.5GW,预计持续贡献十四五装机增量，且其中离岸距离超 30KM 项目达10.5GW,深远海化进程持续加速。

预计十四五期间全国海风新增装机达 61GW，未来海风景气度看好。各省市有序推动海风装机规划。积极推动近海海上风电规模化发展，开展深远海海上风电平价示范。加快推动海上风电集群化发展，重点建设山东半岛、长三角、闽南、粤东和北部湾五大海上风电基地，在广东、广西、福建、山东、江苏、浙江、上海等地推动一批百万千瓦级深远海上风电示范工程开工建设。据我们统计，全国各省已发布的“十四五”海上风电规划总装机量超 60GW。

据不完全统计，2022 年，陆风累计新增招标 71.79GW（不含中电建 15GW 陆上风机框架集采招标），同比增长 71.1%。2023 年 5 月陆风新增招标量 1.19GW，2023年初至今，陆风累计招标量 27.67GW（不含大唐 5.5GW 框架招标）。2022 年，海风累计新增招标 12.29GW（不含国电投 10.5GW 海风竞配机组框架招标和中电建1GW 海上风机框架集采招标）。2023 年初至今，海风新增招标 1.30GW（不含重新招标 0.65GW，不含山东能源渤中 2023 年度 900MW 风机招标）。我们预计伴随JY、疫情等负面因素逐步缓解，海风需求确定性提升，预期 2023 年国内海风装机10GW+，带动产业链出货放量，同时零部件的原材料成本压力明显好于 2022 年，且在规模效应带动下，零部件盈利有望在 23 年得到明显修复。当前位置，建议重点关注：

海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等

塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等

法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等

锻铸件龙头：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等

主机厂：【明阳智能】【三一重能】等

风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。